Hoe om te bereken CAPM Alpha

CAPM is `n nuttige hulpmiddel vir enige belegger. (Foto: Hemera Technologies / Photos.com / Getty Images)

Die Capital Asset Pricing Model (CAPM) is `n metode vir pryse riskante bates soos in die openbaar verhandel aandele. Die formule los vir die verwagte opbrengs op belegging deur die gebruik van data oor prestasie in die verlede `n bate se en sy risiko met betrekking tot die mark. Alpha is `n meting wat gebruik word om te bepaal hoe goed `n bate of portefeulje verrig met betrekking tot die verwagte opbrengs op belegging met `n gegewe bedrag van risiko. In doeltreffende markte alfa word aangeneem dat dit nul, maar as `n bate oor- of onder-presteer sy verwagte opbrengs relatief tot risiko, dit kan `n positiewe of negatiewe alfa onderskeidelik ontvang.

Die opstel van die CAPM vergelyking met behulp van data na `n spesifieke bate vir aandele baie van hierdie data relevant kan aanlyn gevind word deur dienste soos Google Finansies. Die formule vir CAPM: Ei = Rf + Bi (Em - Rf) Waar Ei = verwagte opbrengs op `n belegging, Rf = die opbrengs op `n risiko-vrye bate soos die VSA skatkiswissels, Bi = beta van `n belegging, of die wisselvalligheid van `n belegging in vergelyking met die algehele mark, en em = die verwagte markopbrengs.

Los op vir Ei deur te vermenigvuldig beta en die verskil tussen die verwagte markopbrengs en die risiko-vrye bate terugkeer, en voeg dan dat die getal met die risiko-vrye bate terugkeer na verwagte opbrengs `n bate te verkry.

Neem die waarde vir verwag bate terugkeer gevind in stap twee en die werklike waargenome terugkeer van daardie bate en los vir alfa met behulp van die formule: Alpha = opbrengs op belegging - verwagte opbrengs op belegging. `N alfa groter as nul beteken dat die belegging beter gevaar as sy verwagte opbrengs.

Wenke waarskuwings

As jy reeds `verwagte opbrengs `n bate se, kan jy stappe een en twee slaan en net los vir alfa deur die vind van die verskil tussen die werklike opbrengs en die verwagte opbrengs.

Deel op sosiale netwerke:

Verwante