Die finansiële risiko van Verskansing

Verskansing is oor die algemeen bekend as `n manier om risiko te verminder, maar vir `n paar beleggers, besigheidsbestuurders en batebestuurders, kan dit eintlik verhoog sekere soorte risiko. `N doeltreffende heining is een wat opgaan in waarde wanneer die onderliggende bate gaan daal in waarde, en omgekeerd, maar daar is verskeie maniere om `n slegte deal kry op die onderliggende heining, kry `n heining wat nie verantwoordelik is vir die reg risiko of selfs verskans die verkeerde veranderlike.

Inhalt

Verskansing in algemene
Overpaying
Dirty hedges
Verskansing die verkeerde veranderlike
Heinings as bets

Verskansing in Algemene

In die algemeen, verskansing is `n eenvoudige proses. `N belegger bepaal sekere risiko`s wat bestaan in sy portefeulje, en maak ambagte wat die risiko`s te verreken. Byvoorbeeld, `n belegger optimisties oor energie kan koop energie voorrade in onstabiele lande, maar dan bekommerd wees oor `n staatsgreep. Om die risiko van `n staatsgreep te verskans, kan hierdie belegger wed teen die soewereine skuld van die land. `N eenvoudiger heining kan betrek besluit by voorbaat hoeveel daalrisiko te neem. Dit vereis die aankoop van verkoopopsies dat daalrisiko te beperk. Hulle is in wese `n one-time versekeringspremie wat verdere verliese voorkom.

overpaying

Een van die grootste risiko`s in verskansing is die risiko van overpaying. Dit gebeur dikwels aan beleggers wat verkoopopsies te koop. Sedert `n verkoopopsie is geprys teen die punt waar dit na verwagting `n ewe goeie deal om kopers en verkopers bied, kan hierdie punt gefluktueer gebaseer op beleggersentiment of markgebeure. Tydens `n ineenstorting, die koste van hierdie versekering styg, selfs al is die onderliggende risiko`s nie gestyg het. `N belegger moet oorweeg om die koste van die verkoopopsie as deel van die negatiewe kant sy versekering teen. As wan is te duur, kan `n kleiner posisie in die onderliggende voorraad `n beter keuse wees.

Dirty Hedges

Sommige heinings is onnauwkeurig. In die voorbeeld hierbo, kan `n belegger wed teen soewereine skuld ten einde `n posisie in `n plaaslike maatskappy te verskans. Terwyl dit waar is dat daar gevalle waar soewereine skuld sou gaan na zero vir dieselfde rede dat `n plaaslike aandele sal daar ook gevalle waar die teenoorgestelde kan gebeur. Byvoorbeeld, kan `n nuwe regering te verkies om eens en vir altyd af te betaal skuld `n land se deur nasionalisering plaaslike besighede. Dit sou die prys van skuld in te samel en laer die prys van aandele, wat veroorsaak dat beide kante van die handel te waarde verloor.

Verskansing die verkeerde veranderlike

Beleggers wat verskans sal nie altyd kies die regte veranderlike om te verskans teen. `N belegger kan besit `n olie en gas maatskappy en wed dat die prys van olie as `n heining sal val, net om uit te vind wat die maatskappy se vernaamste bate is gas. Dit is anders as `n onjuiste muur kan bou en dalk meer behoorlik genoem word `n verkeerde heining.

Heinings as Bets

`N verskanste posisie is self `n posisie, en die posisie is onderhewig aan die gewone reëls. Byvoorbeeld, die koop van `n olie-eksplorasiemaatskappy en verbintenis teen oliepryse is basies `n suiwer weddenskap op die maatskappy se bestuur. Terwyl hierdie verbintenis kan afbetaal, daar is gevalle waar `n maatskappy het swak bestuur, maar goeie opbrengste, bloot as gevolg van die bates wat hulle besit. As die waarde van die bates verskans weg, kan `n belegger ook weg te verskans die enigste wins wat hy sou verdien.